Ni oro ni plata, es hora de invertir en materias primas agrícolas
Materias primas agrícolas. El incremento en el precio de algunas materias primas observado durante varios meses, no corresponde a 
las habituales como la energía, el oro o la plata. Resultan ser los cereales, estos ofrecen una baja correlación con los mercados de valores.
Con estos mercados en máximo y los riesgos con tendencia a la baja, este activo resulta ser una excelente ocasión para aminorar la correlación en una cartera. En consecuencia, invertir en materias primas, especialmente en agricultura, puede parecer una estrategia acertada.
Glosario del contenido del artículo:
- Materias primas es más que oro y plata
- Alternativas para invertir en estos y otros commodities
- La mejor opción WisdomTree Agriculture
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En todo caso, bien sea que la economía esté en recesión o en crecimiento, la gente debe alimentarse. Por esta razón, los inversores tienen a la agricultura y ganadería como activos a prueba de recesión. Aunado a esto, la población mundial está en franco crecimiento y la agricultura desempeña un papel decisivo en el sostenimiento alimentario de la sociedad.
La idea que nos anima, no es influenciar a los inversores a adquirir una granja, que amerita un compromiso de tiempo, esfuerzo y capital. Dichosamente, los inversores cuentan con otros medios para alcanzar exposición al sector agrícola, sin parecer como si van a adquirir “la casa de la pradera”.
La inversión en materias primas agrícolas puede hacerse en producción, procesamiento y distribución de productos. La producción agrícola ha aumentado junto al crecimiento de la población, sin embargo, con acceso a menos tierra y con la necesidad de alimentar a más gente.
Materias primas es más que oro y plata
Ocurre con frecuencia que al preguntar a un inversor por una cartera diversificada, específicamente si tiene posición en materias primas; suele responder que tienen posición en oro a través de ETFs, o en empresas mineras, sin embargo, las materias primas son más que oro y plata.
Los precios de los productos agrícolas más importantes como la soja y el maíz, han avanzado durante este año después de las compras que realizara China y las expectativas de reducción de mercancía post cosecha. No obstante, operar en mercados futuros de estos rubros no es para todos.
Es bastante complejo y se requiere especialización para operar en estos mercados, pero hay fondos que permiten ganar exposición a la soja, el maíz e incluso al trigo y al azúcar.
La alimentación es vital, si se deja a un lado el tema del CO2 generado por la ganadería, y con el cual se pueda o no estar de acuerdo; lo cierto es que, los cereales son fundamentales en la alimentación de todas las personas en el mundo.
Las materias primas han sustituido parte de lo establecido a bonos en un número ascendente de carteras, por los bajos tipos de interés y a la búsqueda de descorrelación con la renta variable.
En las últimas décadas, la demanda de cereales en el mundo ha estado en aumento constante, bien por el consumo de carne, por el uso del etanol o la demanda de China; lo que ha motivado que el precio de la soja y el maíz se vean en ascenso.
El maíz subió muy cerca de un 35% en estos primeros meses de 2021; e incluso los contratos permanecerán altos después de la cosecha de este año. El panorama es que los inventarios se mantengan bajos incluso en 2022.
Alternativas para invertir en estos y otros commodities
La vía más utilizada es ETFs; sin embargo, existen otras. WisdonTree, tiene en su haber varios tipos, desde los llamados clásicos hasta los “mejorados”.
También hay los genéricos de agricultura, el de cereales, los soft commodities que incluyen al zumo de naranja, algodón y otros.
Pero, también están los específicos de cocoa, café, azúcar, maíz, soja, entre otros.
Azúcar
Fue una materia prima reservada a los ricos, pero hoy es uno de los activos con mayor comercialización. Su utilización es amplia, más allá de los alimentos está presente como insumo en productos para la piel, combustibles y otros.
Por esta versatilidad llama la atención de los inversores de todo el mundo.
Cocoa
En el pasado histórico se usó como moneda, pero hoy es demandado para producir chocolate a través de una intensa producción industrial y de comercialización. En el mercado está valorado por más de 2100 millones de dólares.
Café
El café es uno de los rubros con mayor comercialización en el mundo, se ubica después del petróleo. Es un commodities favorito, más de 2.000 millones de tazas de café se sirven en todo el mundo.
Zumo de naranja
Realmente puede ser una opción lucrativa. Se produce mayormente para consumo humano; la cáscara también se utiliza en la industria para la fabricación de perfumes y velas. Se tiene la posibilidad de especular con CFD.
Soja
Es un producto agrícola básico a nivel mundial, la demanda es altísima. La soja se vende como aceite, harina y propiamente soja; la valoración de cada activo variará enormemente de acuerdo a su uso.
Maíz
El maíz es fundamental para el consumo humano en el mundo, y tiene una gran cantidad de aplicaciones en la industria, la ganadería, los combustibles, entre otros. El elevado coste del azúcar, hace que el maíz figure como un ingrediente importante en edulcorantes.
A todas estas, es muy difícil atinar con el commodities que pueda tener el mejor desempeño, ocurre lo mismo que con las acciones, por eso consideramos que es mucho mejor diversificar y comprar una cesta diversificada o fondo diversificado.
La mejor opción WisdomTree Agriculture
Para una cesta diversificada la mejor opción es WisdomTree Agriculture, que lo hay en la forma de cobertura de EUR diario. Este posee un TER de 0,49%, y el total de activos se eleva a 190 millones de dólares.
La rentabilidad que alcanza el fondo es de 21,68% al cierre del mes pasado. Según Morningstar, con los últimos reportes llega a 25,91%, hasta el mes de junio.
La volatilidad alcanza 15,85% con un ratio de Sharpie de 0,34. La cartera está invertida y presenta un equilibrio entre renta variable de EEUU y No-EEUU, de 54,4% y 45,6% respectivamente, orientada hacia acciones small y micro, y sesgo value.
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